全球投资者创纪录涌入金属期货:今年注定将是€有色大年€?
€€财联??3日讯(编?潇湘?/font>年初以来,全球金融市场各领域涌现出的投资机会显然不少,€在不少商品投资者看来,有色金属无疑有望在今年€乘风€上”€€?/p>
€€LME旗下的一篮子工业金属价格刚刚创下了€?0年来€佳的1月份表现,其中铜价的€年涨幅更是创下了2003年以来之€。尽″进入2月后,主要工业金属价格的走势普遍出现了不同程度的回落,但年内迄今,LME铝的涨幅仍然达到了约10%,LME′涨了11%,LME锌上涨了2.4%?/p>
€€许多分析师和投资组合经理表示,有色金属强势背后的原因不难探寻?/font>
全球€大商品消费国中国在经历去年底疫情后的重新€放进程快于预期,欧洲也躲过了对俄制裁将导致冬季能源短缺的悲观预测,这双双提升了制造商和消费€的€求€此外在美国,经济意外复苏的迹象也增加了业界对强劲需求的预期?/p>
不少业内人士预计,铜、锂和锌等金属的消费量将继续增长,这是因为它们对于制造从化石燃料转型€€的风力涡轮机、太阳能电池板和电池的供应链至关重要?/p>
此外,在供给端,许多人预计有色金属行业将呈现长期供不应求的局面,因为矿企依然并没有制定大幅增产的″?/p>
新年伊始的美元走软也提振了金属价格€€胀放缓的迹′使人们押注美联储不会长期维持紧缩政策,这导致美元指数已从去年9月的高点下跌了约10%。美元的回落使得外国投资者购买以美元′的金属和其他大宗商品,变得更为便宜€?/p>
€€根据摩根大€截??日的大宗商品研究数据?font cms-style="strong-Bold">随着投资者纷纷涌入金属期货,今年该领域的€流入规模创下了历史新?/font>,这与去年大部分时间的看跌仓位形成了鲜明对比?/p>
€€去年毫无疑问是工业金属的€个动′年€尽′乌冲突导致的供应短缺、能源成本飙升,€度推动金属价格升至了多年来的高点,但此后对疫情封锁和美国经济衰€€前景的担忧情绪,仍导致金属价格在进入夏季的大部分时间里持续下跌€?/p>
€€库存料将继续吃紧?/font>
€€事实上,不光是工业金属价格多数走高,金属矿商们今年来′的表现也普遍超过了标?00指数6.5%的涨幅€?/font>
€€2023年迄今,美国矿业巨头自由港麦克墨伦(Freeport-McMoRan)已上涨?1%,南方铜业公司(Southern Copper)上涨了22%,美国铝业公司也上涨?.1%?/p>
€€尽管这些公司的股价往€会随€大宗商品市场的兴衰周期€波动,但分析师表示,矿业公司最近仍优先考虑向股东返还现金,而不是投资于新的生产,这可能有助于继续推升它们的′和工业金属价格€美银编制的数据显示,预′明两?0家大型矿业公司的项目支出仍将远低?012年的峰€水平€?/p>
€€在最近的业绩电话会议上,全球€大的铜矿商之€自由港麦克墨伦称,该公司正在扩大印尼现有矿场的业务,但仍预计该行业没有足够的投资″来填补预期中的长期供应短缺€不少分析师猜测,该公司接下来很可能将延续去年开始的€进股票回购计划€?/p>
€€自由港麦克墨伦首席执行官Richard Adkerson表示,€目前世界上没有足够的铜。相对于大幅增长的需求,铜的供应量‘实不足€€?/p>
€€美国铝业也表示,预计今年库存将维持在低位。美国铝业€裁Roy Harvey在该公司Q4财报电话会议上称,€如果我们看到中国或世界其他地区目前的需求增长进€步改善,2023年的预期库存水平可能存在不足。€?/p>
€€业内无惧市场挑战
€€当然,目前金属领域的€求前景也依然面临€€些不确定性€例如,美国房地产市场已经走弱,而最新爆表的非农数据也令人担忧,美联储维持在高利率水平的时间,可能最终较年初人们预期的更长,这是导致工业金属价格在近期回吐年内部分涨幅的€大原因€?/p>
€€但即便如此,许多金属多头仍未改变对今年有望成为一个€有色之年€的″?/p>
€€杰富瑞股票研究分析师Chris LaFemina就预计,LME期铜价格将较上周五每?857.50美元的结算价进一步上涨约三分之一?/font>
€€“即使美国可能陷入“€,但如果中国正在复苏,你难道会不想要持有铜吗?€?/font>
€€纽约梅隆银行自然资源基金的首席投资组合经理Al Chu也表示,“(金属)使用量正在呈爆炸式上升,€实际库存仍相当低€目前真正触发这€切的因素是,人们真的€始接受并相信中国(需求)回来了€€?/p>